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2026寧波國(guó)際汽車(chē)零部件及售后市場(chǎng)展覽會(huì)
繼步履艱難的2022年，大幅回血的2023年后，跨國(guó)零部件巨頭在2024年直面挑戰(zhàn)。近日，博世、麥格納、李爾、安波福、博格華納等多家零部件巨頭陸續(xù)公布了2024年財(cái)報(bào)，利潤(rùn)下滑成為普遍現(xiàn)象。
全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、歐美市場(chǎng)電動(dòng)汽車(chē)需求降溫等，給各大零部件巨頭的業(yè)績(jī)提升帶來(lái)了負(fù)面影響。再加上地緣政治的不確定性、通脹等問(wèn)題仍持續(xù)存在，不少零部件廠商啟動(dòng)了裁員、架構(gòu)調(diào)整等一系列措施，歐洲尤其是德國(guó)成為重災(zāi)區(qū)。
直面挑戰(zhàn)
“盡管博世已盡最大努力，但仍未能完全免于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響。與行業(yè)整體情況相較，我們所取得的成績(jī)?nèi)灾档每隙ā！辈┦兰瘓F(tuán)董事會(huì)主席史蒂凡?哈通在談及公司發(fā)布的初步數(shù)據(jù)時(shí)表示，“面向未來(lái)的出行和家居技術(shù)仍是博世的關(guān)鍵增長(zhǎng)領(lǐng)域。”
初步數(shù)據(jù)顯示，2024年，博世集團(tuán)的營(yíng)收為905億歐元（約合人民幣6887億元），較2023年（916億歐元）下滑了1%。其中，集團(tuán)最為倚重的汽車(chē)業(yè)務(wù)，也就是更名后的智能出行事業(yè)部營(yíng)收為559億歐元，略低于2023年。至于利潤(rùn)，2024年博世集團(tuán)的息稅前利潤(rùn)為32億歐元，較2023年的48億歐元大跌33%，甚至不如2022年（38億歐元）。息稅前利潤(rùn)率則為3.5%，同樣低于2022年（4.3%）和2023年（5%）。
談及原因，博世方面表示：“除了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力外，博世集團(tuán)的業(yè)務(wù)發(fā)展還受到一些市場(chǎng)環(huán)境因素的不利影響，其中包括電動(dòng)出行等增長(zhǎng)市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)低于預(yù)期。”
近兩年，歐美市場(chǎng)電動(dòng)汽車(chē)需求降溫，給在電動(dòng)化轉(zhuǎn)型激進(jìn)的零部件供應(yīng)商帶來(lái)不小的沖擊，博格華納也是其中之一。龐大的電動(dòng)化產(chǎn)品群和激進(jìn)的“Charging Forward”戰(zhàn)略并未帶來(lái)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，電動(dòng)化業(yè)務(wù)虧損是擺在其面前的難題。
2024年，在博格華納，與電動(dòng)化相關(guān)的兩大事業(yè)部——電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)事業(yè)部、電池及充電系統(tǒng)事業(yè)部均出現(xiàn)虧損，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分別為-7.4%和-6.4%。相比之下，內(nèi)燃機(jī)相關(guān)的兩大事業(yè)部——渦輪增壓和熱管理技術(shù)事業(yè)部、傳動(dòng)及摩斯系統(tǒng)事業(yè)部利潤(rùn)喜人，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分別達(dá)到15%和18%。
整體來(lái)看，博格華納2024年?duì)I收利潤(rùn)雙降。其中，營(yíng)收同比下降0.8%至140.86億美元（約合人民幣1026億元）；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為5.46億美元，遠(yuǎn)低于2023年的11.6億美元；凈利潤(rùn)為3.38億美元，較2023年的6.25億美元大跌46%。
面對(duì)歐美電動(dòng)汽車(chē)需求放緩，韓國(guó)電池廠商更是首當(dāng)其沖。2024年第四季度，LG新能源凈虧損4110億韓元，這是該公司三年來(lái)首次出現(xiàn)季度虧損。2024年全年，該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3386億韓元（約合人民幣17億元），同比下降79%；營(yíng)收為25.6萬(wàn)億韓元，同比下降24%。
至于三星SDI，2024年第四季度凈虧損2430億韓元，同樣是時(shí)隔多年再次出現(xiàn)季度虧損。2024年全年，該公司營(yíng)收為16.6萬(wàn)億韓元（約合人民幣840億元），同比下降23%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為3633億韓元，同比下降76.5%；凈利潤(rùn)為5755億韓元（約合人民幣29億元），同比下降72%。另外，截至2024年年底，三星SDI總負(fù)債達(dá)到19萬(wàn)億韓元，較2023年年底增加了約4.9萬(wàn)億韓元。
曾在電池領(lǐng)域押下重金的現(xiàn)代摩比斯也深受其害，2024年電動(dòng)化業(yè)務(wù)（電池、電驅(qū)、電控）營(yíng)收從2023年的12萬(wàn)億韓元暴跌至6.7萬(wàn)億韓元，跌幅高達(dá)45%。受此影響，現(xiàn)代摩比斯整體營(yíng)收出現(xiàn)下滑，同比下跌3.4%至57萬(wàn)億韓元。不過(guò)，得益于電子部件等高附加值產(chǎn)品的良好表現(xiàn)，其凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)18.6%至4.06萬(wàn)億韓元（約合人民幣205億元）。
再看“代工皇帝”麥格納。2024年，麥格納營(yíng)收為428.36億美元（約合人民幣3120億元），略高于2023年的427.97億美元；調(diào)整后息稅前利潤(rùn)從2023年的22.38億美元增至23.29億美元；凈利潤(rùn)為10.09億美元，低于2023年的12.13億美元。麥格納提到，行業(yè)挑戰(zhàn)持續(xù)，特別是主要市場(chǎng)汽車(chē)銷(xiāo)量下滑帶來(lái)了不利影響，而麥格納采取了業(yè)務(wù)重組、合理削減資本支出以及積極推動(dòng)商業(yè)復(fù)蘇等措施。
加速調(diào)整與重組
在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的大環(huán)境下，各大零部件巨頭紛紛采取應(yīng)對(duì)措施，“成本削減”成為各公司2024年財(cái)報(bào)中普遍出現(xiàn)的字眼，而業(yè)務(wù)的收購(gòu)與剝離也同時(shí)進(jìn)行。
哈通指出，2024年博世集團(tuán)推進(jìn)了包括收購(gòu)和剝離在內(nèi)的一系列戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)布局決策，也進(jìn)行了必要的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，以提升競(jìng)爭(zhēng)力。其中包括裁員。截至2024年底，博世集團(tuán)全球擁有約417900名員工，同比減少了11500人，主要在歐洲和亞太地區(qū)，尤其是德國(guó)員工人數(shù)下降約4400人。
安波福則繼續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)的剝離，這次的目標(biāo)是主營(yíng)汽車(chē)線束及充電插頭的電氣分配系統(tǒng)業(yè)務(wù)（EDS）。“今年是安波福發(fā)展歷程中的一個(gè)重要里程碑，我們將剝離電氣分配系統(tǒng)業(yè)務(wù)，成立兩家獨(dú)立的公司。”安波福董事會(huì)主席兼CEO凱文?克拉克在公布財(cái)報(bào)時(shí)表示。之所以令其獨(dú)立，是因?yàn)樵摪鍓K利潤(rùn)率相對(duì)較低，2024年調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為7%，而安波福的另兩塊業(yè)務(wù)——主動(dòng)安全與用戶(hù)體驗(yàn)業(yè)務(wù)（AS&UX）和工程部件業(yè)務(wù)（ECG）的利潤(rùn)率都在10%以上。
安波福計(jì)劃2026年3月31日之前完成拆分，剝離汽車(chē)線束業(yè)務(wù)，聚焦ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）、用戶(hù)體驗(yàn)、軟件和工程組件等高利潤(rùn)業(yè)務(wù)，以提升整體盈利水平。從具體業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，安波福確實(shí)在汽車(chē)行業(yè)面臨不小的挑戰(zhàn)。2024年，安波福營(yíng)收為197億美元，同比下降2%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為18.42億美元，同比增長(zhǎng)18.2%；凈利潤(rùn)為17.87億美元，同比大跌39%。
再看座椅和電子產(chǎn)品供應(yīng)商李爾，2024年?duì)I收為233億美元，略有下滑；凈利潤(rùn)為5.07億美元，同比下滑11.5%。面對(duì)挑戰(zhàn)，李爾繼續(xù)采取加速自動(dòng)化、優(yōu)化生產(chǎn)布局、深化與中國(guó)車(chē)企合作等多重舉措。雖然在北美和歐洲市場(chǎng)面臨重重挑戰(zhàn)，但中國(guó)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)正在幫助李爾抵消營(yíng)收下滑的沖擊。李爾CEO斯科特透露，公司正在加強(qiáng)與中國(guó)主機(jī)廠的合作，并整合其在華座椅合資企業(yè)。
與此同時(shí)，李爾在全球范圍內(nèi)加速自動(dòng)化改造，優(yōu)化生產(chǎn)布局，去年關(guān)閉或出售了10余座工廠，今年也將繼續(xù)。值得注意的是，李爾預(yù)計(jì)，去年裁減的1.5萬(wàn)員工將為2025年節(jié)省7500萬(wàn)美元成本，并在未來(lái)幾年帶來(lái)每年1.5億美元的節(jié)省，李爾2025年有意繼續(xù)采取這一舉措。按計(jì)劃，2024-2025年的兩年內(nèi)，李爾預(yù)計(jì)將裁員2.5萬(wàn)至3萬(wàn)人。面對(duì)美國(guó)與墨西哥勞動(dòng)力成本上升的挑戰(zhàn)，李爾還有意將部分勞動(dòng)密集型業(yè)務(wù)（例如線束制造）轉(zhuǎn)移至非洲和東歐的低成本國(guó)家。
至于舍弗勒，2024年10月1日完成了對(duì)緯湃科技的合并，其公布的初步數(shù)據(jù)顯示，2024年公司息稅前利潤(rùn)率預(yù)計(jì)將為4.5%，低于5%-8%的原定目標(biāo)；營(yíng)收及自由現(xiàn)金流則高于原定目標(biāo)，主要得益于收購(gòu)緯湃科技。
2025年預(yù)期承壓
對(duì)于2025年，博世認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)低迷將加劇成本壓力。博世預(yù)計(jì)，2025年的市場(chǎng)環(huán)境仍將極具挑戰(zhàn)性。“2025年全球經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)僅有小幅增長(zhǎng)，到2026年才會(huì)開(kāi)始回暖。”博世集團(tuán)董事會(huì)成員、首席財(cái)務(wù)官馬庫(kù)斯?福什內(nèi)爾表示。
與此同時(shí)，特朗普政府關(guān)稅政策引發(fā)的不確定性，正令零部件廠商惴惴不安。克拉克在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示：“最近美國(guó)關(guān)于關(guān)稅的公告增加了不確定性，這可能會(huì)影響供應(yīng)鏈和車(chē)輛生產(chǎn)。”不過(guò)，安波福并未在2025年的盈利預(yù)測(cè)中考慮美國(guó)關(guān)稅的影響，仍在等待美國(guó)政策的進(jìn)一步明確。
相比之下，麥格納已經(jīng)先一步做出反應(yīng)，下調(diào)了2025年的營(yíng)收預(yù)期，預(yù)計(jì)將為386億～402億美元，顯著低于分析師的預(yù)估。更令人驚訝的是，2026年?duì)I收預(yù)期也出現(xiàn)大幅下調(diào)，從488億～512億美元降至405億～426億美元。對(duì)此，麥格納CEO斯瓦埃米?卡特吉利指出，主要原因之一是美國(guó)針對(duì)加拿大和墨西哥的關(guān)稅政策尚未明朗，這一不確定性可能在未來(lái)對(duì)供應(yīng)鏈及成本結(jié)構(gòu)帶來(lái)長(zhǎng)期沖擊。他表示：“政策的潛在破壞性巨大，具體影響難以評(píng)估。”
博格華納首席財(cái)務(wù)官克雷格?亞倫也表示，該公司將密切關(guān)注關(guān)稅可能帶來(lái)的潛在成本，并尋找與供應(yīng)商和客戶(hù)分擔(dān)這些成本的方法。
奧托立夫首席財(cái)務(wù)官弗雷德里克?威斯汀強(qiáng)調(diào)，該公司不會(huì)承擔(dān)美國(guó)總統(tǒng)特朗普征收關(guān)稅帶來(lái)的任何額外成本，“最終，我們的客戶(hù)和終端消費(fèi)者都將不得不在整個(gè)價(jià)值鏈上承擔(dān)這些額外的成本”。他還警告稱(chēng)，一些汽車(chē)供應(yīng)商或?qū)⒃谪?cái)務(wù)上遭受打擊，可能無(wú)法生存下來(lái)。值得一提的是，轉(zhuǎn)嫁成本是近年來(lái)奧托立夫維持業(yè)績(jī)的重要手段，再加上多元化的全球布局，奧托立夫認(rèn)為其2025年利潤(rùn)率將上漲。2024年該公司表現(xiàn)也不錯(cuò)，營(yíng)收為103.9億美元，同比微降0.8%；凈利潤(rùn)為6.47億美元，同比增長(zhǎng)32.6%。
標(biāo)準(zhǔn)普爾咨詢(xún)公司數(shù)據(jù)顯示，2024年全球輕型車(chē)產(chǎn)量同比下滑1.2%。該機(jī)構(gòu)還預(yù)測(cè)，2025年全球輕型車(chē)銷(xiāo)量將同比增長(zhǎng)1.7%至8960萬(wàn)輛，但產(chǎn)量將同比下降0.4%至8870萬(wàn)輛，中國(guó)和南美可能是僅有的出現(xiàn)增長(zhǎng)的地區(qū)。全球汽車(chē)行業(yè)普遍對(duì)汽車(chē)需求的不穩(wěn)定性感到擔(dān)憂(yōu)，無(wú)論是車(chē)企還是零部件廠商都需要在多變的環(huán)境中靈活應(yīng)對(duì)。
來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)報(bào)
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